·Para el sujeto que compre una Letra del Tesoro la situación sera la siguiente, ha realizado una inversión a corto plazo cuyo tiempo máximo es de 18 meses, con un riesgo mínimo dado que el que te va a pagar es el Estado.
·El nominal de este tipo de título es de 1000 euros.
·La emisión de estos valores al plazo de 12 y 18 meses (normalmente), se suele dar cada quince días en las llamadas "subastas ordinarias de Letras del Tesoro", puede haber otras convocadas extraordinariamente según necesidades del Tesoro Público.
·Para invertir en este activo se tienen dos opciones, hacerlo directamente con una cuenta directa en el Banco de España o por una entidad financiera.
Cuando elige hacerlo el mismo, tendremos que ir a la subasta sea de los dos posibles tipos:
-Subasta competitiva, en la que no existe un límite en la puja. Los interesados lanzan ofertas, una vez cerrado el plazo y presentadas las ofertas, se impone un precio mínimo por el que se aceptará el conceder la Letra del Tesoro o no. Si nuestra oferta es menor a ese precio mínimo no se nos concederá. Con todas las que han sido aceptadas se hace un precio medio, si nuestra oferta tiene un precio superior al medio se nos concederá al precio medio, si por el contrario nuestro precio es inferior a esta media se nos dará nuestra oferta.Lo arriesgado de una oferta baja es la de quedarte fuera pero en contra tiene mayor beneficio.
·Hablemos de la rentabilidad de estos activos. La rentabilidad es al descuento, lo que significa que pagas los 1000 euros del nominal menos los intereses que tú obtengas en este período. Para que lo entendamos mejor pongamos un ejemplo , nosotros cogemos un derecho a cobrar 1000 euros pagando en su contración 965 euros.
De todas formas completemos cómo se puede calcular su rentabilidad en excel mediante este video de Adolfo Aparicio.
·No hemos dicho que una Letra del Tesoro también se puede comprar en un mercado secundario, esto es que tú compras un activo el cual ya lleva uno o varios meses de vida por lo que comprarás este activo a su antiguo propietario por el precio de 1000 euros menos los intereses obtenidos en todo el período más los intereses generados en el tiempo que ha tenido el otro sujeto este activo.
Aquí me gustaria añadir este excelente video que es también de Adolfo Aparicio donde se refleja el cálculo esta operación en excel.
·Como en todo con esta operación sufrimos unos costes y gastos, pero estos varían en función de la forma en la que comprases este activo.
-Si es por el Banco de España se deberá pagar solo una comisión a la amortización en un concepto de transferencia, el motivo de esto es que no se pueden tener cuentas en el Banco de España.
-Si es por una entidad financiera habrá que abonar una comisión a la compra y otra a la venta o amortización
·El vencimiento de estas no sólo puede ser 12 y 18 meses,puede ser también de 3 y 6 meses pero en ocasiones El Tesoro público elimina estos plazos).
·Otro gran punto a favor de este tipo de inversión es que carecen de retención fiscal.
·La fórmula para su cálculo varía en función de su vencimiento.
-Vencimiento mayor de 376 días
-Vencimiento menor de 376 días
En estas formulas tenemos que tener en cuenta que el Pv corresponde al precio de venta y el Pa al precio de adquisición.
Pues esto es una aclaración de que son y cómo funcionan las Letras del Tesoro una opción de inversión al alcance de muchos públicos dado su tiempo de cobro y que no requiere de grandes fortunas para entrar, además tiene un riesgo muy bajo ya que el Estado suele devolverlo a menos que se produzca caso de quiebra.
Gracias por su atención.
Materiales utilizados:
-Wikipedia
-Excelavanzado.com
-imágenes google
-páginas de banca.
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